想要通过FRM考试，最重要的还是抓住考点。那么FRM主要学习知识点有哪些呢?今天，小编为大家系统的梳理了FRM考试中涉及到的知识点，方便大家有针对性的学习。

 

　　1、风险管理基础

 

　　CAPM公式及其运用

 

　　Arbitrage pricing theory and multifactor models

 

　　Financial disasters

 

　　GARP code of conduct(协会准则每年固定考两题)

 

　　The credit crisis of 2007

 

　　备注：定性章节多，把主要精力放在必考点，重点突破!其他知识点，理解即可。

 

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　　2、定量分析

 

　　Expected return,correlation,standard deviation,covariance,standard error,skewness,kurtosis

 

　　T分布

 

　　假设检验

 

　　贝叶斯公式

 

　　Regression：时间序列，自相关，多重共线性

 

　　备注：知识点比较抽象，考点分散，记忆重要结论!(当然能够理解最好，实在理解不了先记住公式和结论)

 

　　3、金融市场与产品

 

　　Future(基本概念，期货定价，期货对冲，利率期货)

 

　　Forward(基本概念，远期定价，FRA)

 

　　Option(基本概念，期权组合策略，奇异期权)

 

　　Swap(基本概念，利率互换固定利率定价)

 

　　Central counterparties(一级二级新增知识点)

 

　　Foreign exchange risk

 

　　MBS

 

　　The rating agencies

 

　　备注：衍生品是FRM一级重中之重!考点固定，每年有20~30题，出题思路和方式相似。常考题例如FRA计算，IRP swap求fixed rate等等。

　　4、估值与风险模型

 

　　Fixed income(很多基础知识点)

 

　　Option valuation(binomial tree,BSM,greek letters)

 

　　Market risk(VaR介绍，EWMA,GARCH)

 

　　Credit risk

 

　　Operational risk

 

　　备注：债券和期权定价是FRM一级重中之重,相关计算非常多。

 

　　5、市场风险测量与管理

 

　　Copula函数

 

　　Back-testing VaR

 

　　Overnight indexed swap(OIS)

 

　　VaR mapping

 

　　Extreme value theory(GPD threshold)

 

　　Why BSM is not appropriate to value fixed-income

 

　　Securities

 

　　Jensen’s inequality

 

　　6、信用风险测量与管理

 

　　Credit value adjustment(PD,EAD,LGD)

 

　　Counterparty risk(close out clause,netting factor)

 

　　Default probability计算

 

　　Credit exposure

 

　　Correlation对expected and unexpected loss影响

 

　　Tranche(subordinated CDS)

 

　　7、操作风险测量与管理

 

　　RAROC ARAROC(计算+概念)

 

　　LVaR计算

 

　　Frequency and severity distribution

 

　　Stress test

 

　　Basel(three pillar,market risk charge in basel 2.5)

 

　　8、风险管理和投资管理

 

　　Component VaR and marginal VaR计算

 

　　Funding risk(surplus计算)

 

　　Hedge funds

 

　　9、当下金融热点

 

　　每年都会进行变化

 

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　　2019年FRM考试新内容

 

　　2019年新增内容

 

　　巴塞尔协议III

 

　　当前金融市场的热点问题：网络风险、机器学习和人工智能在金融服务业中的应用，金融科技革命与创新，担保隔夜融资利率(SOFR)

 

　　2019年更新内容

 

　　套利定价理论与多因子模型

 

　　波动性，相关系数与Copula函数

 

　　金融机构的介绍与外汇风险

 

　　国家风险和操作风险

 

　　巴塞尔协议与交易账户基本审查(FRTB)

 

　　投资组合绩效评估

 

　　以上就是FRM一级和二级的考点。大家做个简单的了解吧!

 

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