据说现在投行精英们人手都是CFA+FRM，不过很多人看到CFA和FRM考试全英文的试题和多到记不住的知识点，就开始打退堂鼓。其实，仔细分析一下，你会发现其实交叉备考效率超高，考下两个证书并没有你想象的那么难!

 

首先介绍一下CFA和FRM的考试内容：

 

CFA每个级别各科比重

FRM各科比重

 

FRM Part I：

 

1.Foundations of Risk Management 20%

 

2.Quantitative Analysis 20%

 

3.Financial Markets and Products 30%

 

4.Valuation and Risk Models 30%

 

FRM Part II：

 

1.Market Risk Measurement and Management 25%

 

2.Credit Risk Measurement and Management 25%

 

3.Operational and Integrated Risk Management 25%

 

4.Risk Management and Investment Management 15%

 

5.Current Issues in Financial Markets 10%

CFA和FRM知识点重合部分分析：

 

两个考试重合的部分主要为：Quantitive Methods、Fixed Income、Derivatives、Portfolio Manangement and Wealth Planning。

 

FRM要学大量的知识跟固定收益有关，而这些固定收益的知识，比如债券定价，债券久期、凸度等风险衡量指标、资产证券化等，都是既在CFA里面出现，又在FRM里面出现的。

 

风控最重要的工具就是衍生产品，衍生品是什么，衍生品如何定价，有什么策略可以用衍生品回避风险等，这些内容也是既在CFA又在FRM里面出现的。

 

银行或者金融机构做业务本质就是组合管理，如何构建组合，组合风险如何衡量，如何利用马克维茨有效前沿去构建组合，也是交叉的知识点。

 

FRM中的Ethics，考过CFA的基本上考FRM的职业伦理是不用复习的。

 

所以，考了CFA二级，去考FRM一级你会发现差不多有2/3以上的内容基本上是不用学的，内容基本一样的。

 

而考完FRM之后，会学到很多风控的计量方法，比如VAR等，以及期权组合策略，再去考CFA三级，里面的风控部分以及衍生品的问题学起来就没有那么困难了。

 

所以说，交叉学习可以提高效率!理论上来说，最快是可以3~4年就能拿下两个证书的考试啦。当然理论讲再多也是纸上谈兵，接下来就来讲讲如何【做好计划】。

 

合理安排时间进行高效的交叉备考

 

从各个考友的经验来看，最佳的学习策略是：先学习CFA一级，打下一定的金融和数量基础。这个阶段即便是零基础也可以对金融有个框架认知，知道金融行业是做什么的，金融市场有什么产品。

 

有一定的数量统计和金融市场基础后可以紧接着学习FRM一级，在计量和衍生品知识这块进行深入的学习;

 

在通过FRM一级的考试后，紧接着准备CFA二级的考试，通过率会提高很多;再参加FRM二级的考试。

 

因为在通过CFA二级后学员对于案例的分析能力大大加强，数量和金融市场的知识也得到了巩固，这时FRM二级的学习也是为CFA三级的考试做准备，尤其是CFA三级投资策略组合这块内容。

 

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作者：风控君(ID：chinesefrm)

 

来源：中国FRM网(www.frm.org.cn)

 

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